第8195章2024公募基金格局生變：主動權益規模縮水，被動指數崛起？Deepseek指出四大原因

回顧近三年內主動權益基金的規模變動情況，數據顯示，主動權益基金的規模整體持續下跌，規模在2021年四季度達到近三年的規模峰值，為5.97萬億元；而後規模開始回落，2024年四季度較三季度再次回落，規模收於3.39億元。

與此同時，截至2024年底，被動權益類指數基金的規模為3.96萬億元，主動權益類基金規模為3.44萬億元。這是被動指數基金規模首次超越主動權益類基金。而更多長線資金還在積極入市，不少指數基金已成為長線資金入市的重要工具。

值得一提的是，這一變化反映了投資者行為和市場環境的深刻轉變。變化的原因主要有哪些？目前風頭正火的Deepseek給出以下回答：

一是市場有效性提升。隨著市場信息的透明化和投資者結構的機構化，A股市場的有效性逐步提升，主動管理型基金跑贏指數的難度加大。許多投資者發現，長期來看，被動指數基金的表現並不遜色於主動權益基金，甚至更具穩定性。

二是投資者行為的變化。投資者越來越傾向於低成本、透明化的投資工具。被動指數基金因其費率低、持倉透明、風格穩定等特點，吸引了大量資金流入。尤其是在市場波動加大的背景下，投資者更傾向於選擇風險可控的指數基金。

三是政策與市場環境的影響。監管層對資本市場的改革持續推進，注冊製的全麵實施使得上市公司數量大幅增加，個股選擇難度加大。這進一步削弱了主動權益基金的選股優勢，而指數基金則通過分散投資降低了風險。

四是機構投資者的偏好。養老金、保險資金等長期資金更傾向於配置指數基金，以降低管理成本和跟蹤誤差。這種機構資金的流入也推動了被動指數基金的規模增長。

在此背景下，基金公司應該如何尋求轉型與創新？Deepseek給出以下回答：

麵對市場變化，基金公司正積極尋求轉型與創新。頭部基金公司加大了對被動指數基金的布局，同時通過提升投研能力和產品創新能力，尋找差異化競爭優勢。

此外，投資者教育的重要性日益凸顯。基金公司通過線上線下多種渠道，幫助投資者理解不同產品的特點和風險，引導其理性選擇適合自己的投資工具。

展望未來，行業集中度可能進一步提升，中小型基金公司麵臨更大的生存壓力。與此同時，創新與國際化將成為基金公司突破的關鍵。ESG基金、REITs、跨境ETF等創新產品，以及國際化布局，將為行業帶來新的增長點。